Qu'est-ce que l'OPR Cut de Bank Negara et son impact sur les Malaisiens


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Mis à jour le 8 mai 2019.

L'OPR est un taux au jour le jour fixé par la BNM. C'est un taux qu'une banque emprunteuse doit payer à une banque leader pour les fonds empruntés. L'OPR, à son tour, a un effet sur l'emploi, la croissance économique et l'inflation. C’est un indicateur de la santé de l’économie et du système bancaire d’un pays.

7 mai 2019: la Banque Negara réduit le taux OPR à 3%

JUSTIN! 7 mai 2019: la Banque Negara a ramené le taux de couverture du portefeuille d'actifs à 3%! C'est une baisse de 25 points de base par rapport à 3,25% (un taux antérieur fixé le 25 janvier 2018).

La décision de ramener le taux à 3% est une réponse à ce qui semble être une perspective économique faible, avec une activité économique modérée au premier trimestre de 2019. Le taux plus bas est également destiné à atténuer les difficultés financières.

MPC, Comité de politique monétaire, continuera de surveiller la croissance interne et l’inflation afin de soutenir la stabilité des prix.

Source d'information: TheEdge Markets

Qu'est ce que l'OPR?

L'OPR est un taux au jour le jour fixé par la BNM. C'est un taux qu'une banque emprunteuse doit payer à une banque leader pour les fonds empruntés. L'OPR, à son tour, a un effet sur l'emploi, la croissance économique et l'inflation. C’est un indicateur de la santé de l’économie et du système bancaire d’un pays.

La plupart des banques prêteront le plus d’argent possible tout en conservant le minimum de liquidités requis par la Banque Negara. Toutefois, si les retraits en espèces dépassent les liquidités disponibles dans la banque, celle-ci devra alors emprunter des espèces auprès d'autres banques et fixer un taux d'intérêt, qui est celui où l'OPR entre en jeu. L'augmentation de l'OPR augmentera immédiatement le coût des emprunts pour les banques entraînera donc un effet de chaîne. OPR est également la façon dont la Banque Negara réglemente les institutions financières et les banques.

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Changement d'OPR précédent: augmentation de Bank Negara Malaysia le 25 janvier 2018

Le 25 janvier 2018, Bank Negara Malaysia a augmenté le taux directeur à un jour (OPR) de 25 points, à 3,25%. Découvrez pourquoi et comment l’augmentation du RPT vous toucherait ci-dessous.

Il s’agit de la première hausse de l’OPR depuis le 10 juillet 2014. En résumé, BNM a maintenu l’OPR à 3% depuis juillet 2016, date de la dernière modification apportée à l’OPR.

«L'économie étant fermement sur une trajectoire de croissance soutenue, le MPC a décidé de normaliser le degré d'accommodement monétaire. Dans le même temps, le MPC reconnaît la nécessité de s'assurer de manière préventive que l'orientation de la politique monétaire est appropriée pour éviter l'accumulation de risques pouvant résulter du fait que les taux d'intérêt sont trop bas pendant une période prolongée. Au niveau actuel de l'OPR, l'orientation de la politique monétaire reste accommodante. "- Déclaration de politique monétaire

Auparavant, BNM avait maintenu l'OPR à 3% lors de sa dernière réunion du Comité de politique monétaire (CPM) du 9 novembre 2017. Toutefois, le CPM a également publié une déclaration dans laquelle il déclarait qu'il «pourrait envisager de revoir le degré actuel d'accommodement monétaire», en raison de la vigueur des conditions macroéconomiques mondiales et nationales. Cela a ensuite suscité des discussions sur le fait que le RPT pourrait augmenter.

Dans le même communiqué, BNM a déclaré que le point de vue de la politique monétaire reste accommodant au niveau actuel. La politique monétaire est la politique macroéconomique définie par une banque centrale. Cela implique la gestion de la masse monétaire et des taux d’intérêt. Elle peut également être définie comme la politique économique axée sur la demande que le gouvernement d’un pays utilise pour atteindre des objectifs tels que l’inflation, la consommation, la croissance et la liquidité.

Mais avant d’explorer les raisons pour lesquelles il pourrait y avoir une augmentation du RPO et ce que cette augmentation pourrait signifier pour les consommateurs malaisiens, commençons par comprendre ce qu’est le RPV.

Pourquoi la Banque Negara augmenterait-elle son OPR?

En juillet 2016, BNM a annoncé la réduction de l'OPR, une première réduction sur 7 ans. La réduction de l’OPR a eu lieu à la lumière des risques découlant du retrait de la Grande-Bretagne de l’Union européenne (UE), également connu sous le nom de Brexit.

BNM a alors décidé de réduire le RPB en raison des incertitudes de l’environnement mondial qui pourraient également avoir une incidence négative sur les perspectives de croissance de la Malaisie. Les banques centrales ont également tendance à augmenter leurs taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, sur la base d’un scénario de croissance trop forte et de craintes de déséquilibre des actifs dans le système.

Lorsque le taux d'intérêt est trop bas pendant trop longtemps, le coût pour obtenir un financement est moins cher et, en tant que tel, les gens peuvent avoir tendance à avoir recours à des emprunts excessifs ou un ralentissement systémique peut se produire, ce qui met alors l'économie en mauvaise posture. Cependant, une augmentation du RPT entraînera une augmentation des taux d’intérêt des prêts. Cela signifie que l’emprunt coûte plus cher et peut donc également limiter l’accumulation de dettes personnelles et domestiques. Par conséquent, l’augmentation et la diminution de l’OPR peuvent aussi être une forme de gestion de l’économie du pays et de gestion de la situation monétaire du pays.

Bank Negara est d’avis que l’économie de la Malaisie est devenue plus solide, les secteurs intérieur et extérieur enregistrant de solides résultats. La croissance du produit intérieur brut (PIB) du pays est estimée à 5,2% à 5,7% en 2017 et à 5,5% à 5,5% en 2018. Par conséquent, les projets d'augmentation du RPT pourraient également découler de l'économie malaisienne croissance. Si Affin Hwang estime que l’augmentation du RPV a pour objectif d’empêcher que l’économie ne dépasse son niveau de production potentiel, ce qui pourrait alors se traduire par une pression inflationniste plus forte.

Que signifierait une augmentation de l'OPR pour les Malaisiens?

Une hausse de l'OPR signifierait que les banques augmenteront le taux de prêt de base (BLR) et le taux de financement de base (BFR), car une hausse aurait une influence directe sur les deux. Le BLR est le taux déterminé par les banques conventionnelles en fonction du coût des prêts aux consommateurs. Alors que BFR est un taux déterminé par les banques islamiques sur la base du coût des prêts aux consommateurs.

Par conséquent, la hausse de l'OPR entraînera une hausse du taux d'intérêt ou du taux de profit des prêts libellés en BLR ou en BFR.

Par exemple: Supposons qu’un prêt a un BLR de 6,60%. Une hausse de 0,25% de l'OPR augmentera alors le BLR de 6,60% à 6,85%.

À la suite de cela, contracter un prêt après l’augmentation du RPT coûtera plus cher aux consommateurs malaisiens en raison de la hausse du taux d’intérêt sur les prêts. L'achat d'une voiture coûtera alors plus cher, et le service d'un prêt au logement existant peut aussi coûter plus cher à mesure que le taux d'intérêt augmente.

Cependant, si les OPR augmentent, les Malaisiens ne seront pas tout à fait déprimés. Une augmentation des intérêts sur prêts signifierait également que les intérêts sur dépôts fixes, notamment sur les comptes d’épargne, augmenteront également. Par conséquent, si vous avez des économies substantielles, une augmentation du taux d'augmentation aidera les Malaisiens à tirer davantage parti de leurs économies.

En fin de compte, les consommateurs bénéficieront de la connaissance du RPT, qu’ils soient emprunteur ou déposant. En tant qu’emprunteur, lorsque le taux d’intérêt augmente, vous devrez payer davantage en acomptes. Sinon, votre durée de prêt augmentera si vous ne voulez pas augmenter le montant de votre versement actuel. Mais si vous êtes un déposant, vous bénéficierez de meilleurs taux d’intérêt sur votre épargne grâce à l’augmentation du RPT.

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