Définition d'analyse fondamentale

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?

L'analyse fondamentale tente de mesurer la valeur intrinsèque d'un titre en examinant des facteurs économiques et financiers connexes, qui peuvent être de nature à la fois qualitative et quantitative. Les analystes fondamentaux étudient tout ce qui peut affecter la valeur de la sécurité, y compris des facteurs macroéconomiques (par exemple, la conjoncture économique et sectorielle) et des facteurs microéconomiques (par exemple, les conditions financières et la gestion de l'entreprise). L'objectif final de l'analyse fondamentale est de produire une valeur quantitative qu'un investisseur peut comparer au prix actuel d'un titre, indiquant ainsi si le titre est sous-évalué ou surévalué.


Comprendre les principes fondamentaux Analyse technique



Comprendre l'analyse fondamentale

Toutes les analyses de stock tentent de déterminer si une valeur est correctement évaluée dans le cadre d’un concept de marché plus vaste. L'analyse fondamentale est généralement effectuée d'un point de vue macro à micro et cherche à identifier les titres qui ne sont pas correctement évalués par le marché. Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour optimiser les performances de leur portefeuille.


Les analystes étudient généralement, dans l'ordre, l'état économique général (marché baissier ou marché haussier), puis la vigueur du secteur, avant de se concentrer sur les performances individuelles des sociétés pour parvenir à une juste valeur (intrinsèque) du marché des actions. Si cette valeur intrinsèque est supérieure au prix du marché, le stock est considéré comme sous-évalué et une recommandation d'achat est donnée. À l'inverse, si la valeur intrinsèque est inférieure au prix du marché, l'action est considérée surévaluée et une recommandation de vente est émise.


Les investisseurs vont long (achat en espérant que le titre gagnera en valeur) entreprises fortes, et court (actions de vente qui, selon vous, chuteront dans la perspective d'un rachat à un prix inférieur), entreprises faibles. Cette méthode d’analyse de la sécurité est considérée comme l’inverse de l’analyse technique, qui prévoit l’orientation des prix par l’analyse de données historiques du marché, telles que le prix et le volume.


Clés à emporter

  • L'analyse fondamentale tente de mesurer la valeur intrinsèque d'un titre.
  • L'analyse fondamentale cherche à identifier les titres qui ne sont pas correctement évalués par le marché.
  • Les investisseurs peuvent utiliser l'analyse fondamentale pour optimiser les performances de leur portefeuille.
  • Si la juste valeur marchande est supérieure au prix du marché, l'action est réputée sous-évaluée et une recommandation d'achat est donnée.
  • À l'inverse, si la juste valeur marchande est inférieure au prix du marché, l'action est considérée comme surévaluée et une recommandation de vente est émise.


Les bases de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale utilise des données réelles et publiques pour évaluer la valeur d'un titre. Bien que la plupart des analystes utilisent l'analyse fondamentale pour évaluer les actions, cette méthode d'évaluation peut être utilisée pour à peu près n'importe quel type de titre. Par exemple, un investisseur peut effectuer une analyse fondamentale de la valeur d'une obligation en examinant des facteurs économiques tels que les taux d'intérêt et l'état général de l'économie. Il peut également consulter des informations sur l'émetteur d'obligations, telles que des modifications potentielles des notations de crédit.


Pour les actions et les instruments de capitaux propres, l'analyse fondamentale utilise les revenus, les bénéfices, la croissance future, le rendement des fonds propres, les marges bénéficiaires et d'autres données pour déterminer la valeur sous-jacente et le potentiel de croissance de l'entreprise. En termes de stocks, l'analyse fondamentale se concentre sur les états financiers de la société en cours d'évaluation. L’un des analystes fondamentaux les plus célèbres et les plus prospères est le soi-disant «Oracle d’Omaha», Warren Buffett, qui est bien connu pour avoir utilisé avec succès l’analyse fondamentale pour choisir des titres.


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