Ce portefeuille de 72 ans est composé à 97% d’actions. Est-ce qu'elle prend trop de risques à l'approche de la retraite?

Après une longue et fructueuse carrière, Ellen a pris sa retraite du conseil et est en train de liquider progressivement sa société. Elle a 72 ans, elle est célibataire et aisée.

Pourtant, elle a des inquiétudes. Elle dispose d’économies et d’investissements d’environ 1,8 million de dollars, dont la plus grande partie est constituée de stocks. Elle investit elle-même en choisissant des actions qui paient des dividendes stables et en hausse, une bonne gestion et des bénéfices solides.

«Je comprends que le risque est élevé», écrit Ellen dans un courrier électronique. "Si une récession comme celle de 2008 se produit, cela réduira considérablement la valeur de l'actif", ajoute-t-elle. "Tout conseil sur le portefeuille et la gestion des risques serait très apprécié."

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Ellen est en bonne santé et active et a pour objectif de faire de son mieux pour rester dans cet état et pouvoir continuer à voyager beaucoup. Malgré tout, le vieillissement va imposer des contraintes de voyage, reconnaît Ellen, alors elle dépensera probablement moins en déplacements au fil du temps. Les «autres problèmes émergents», tels que les soins de santé, augmenteront les besoins en épargne au cours des années à venir.

Elle craint de ne pas avoir assez d'argent pour «vivre dans une résidence pour personnes âgées de premier ordre et éventuellement dans une maison de retraite de premier ordre si nécessaire», écrit Ellen. Son objectif de dépenses de retraite est de 65 000 $ par année après impôt, même si ses dépenses réelles sont moins élevées.

Nous avons demandé à Matthew Ardrey, vice-président de TriDelta Financial à Toronto, une société de conseil en investissements, d’examiner la situation d’Ellen.

Que dit l'expert

Tout d’abord, M. Ardrey examine le revenu d’Ellen. Elle prévoit de réduire le compte d'entreprise sur 10 ans afin de minimiser les impôts dus sur les retraits. Pour ce faire, elle devra retirer environ 38 500 $ par an, ce qui sera considéré comme un dividende imposable. Elle tirait un peu moins de 10 000 dollars, ce qui augmenterait ses revenus.

Ellen reçoit 7 121 $ en prestations de vieillesse et 7 872 $ en prestations du Régime de pensions du Canada, des chiffres qui augmenteront parallèlement à l'inflation. Elle effectue également des retraits minimums obligatoires de son fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) et reçoit des dividendes provenant des actions de ses comptes de placement imposables.

Ellen consacre 40 500 dollars au mode de vie, plus 10 000 dollars par an pour les voyages. Sa seule épargne est la contribution annuelle maximale à son compte d'épargne libre d'impôt (CELI).

Ellen envisage de vendre son appartement à Toronto à l’âge de 80 ans environ et de s’installer dans une maison de retraite haut de gamme qui lui permettra de faire la transition sur place vers une maison de retraite, si nécessaire, a déclaré M. Ardrey. Dans l’établissement de ses prévisions, il suppose qu’elle vend le condo à 589 000 dollars à l’âge de 80 ans, moins 10% des coûts de vente, le solde étant ajouté à son portefeuille de placements. Son coût de la vie est passé d’environ 50 000 dollars à 72 000 dollars par an en dollars de l’année en cours.

Maintenant pour son portfolio. Les actifs d’Ellen sont investis à 97% dans des actions. Si elle la laisse telle quelle, elle pourrait gagner 6,4% par an en moyenne, estime le planificateur. Il assume un taux d'inflation de 2% par an.

"Sur la base de ces facteurs, Ellen aura plus qu'assez pour prendre sa retraite", écrit M. Ardrey. "En fait, elle dispose d'un important coussin financier." Par exemple, si elle maintient ses dépenses à peu près au même niveau, elle laisserait une succession de 3,4 millions de dollars à l'âge de 90 ans, dit-il. Si elle voulait tout dépenser, elle pourrait augmenter ses dépenses de 90 000 $ par an, soit plus du double de ce qu'elle dépense maintenant. Cela signifierait une augmentation de ses dépenses actuelles de 50 000 $ à 140 000 $ et de ses dépenses après son déménagement dans une maison de retraite de 72 000 $ à 162 000 $.

Néanmoins, le plan actuel comporte des risques considérables, a déclaré M. Ardrey. Ellen détient 6% des actions dans 97% des stocks. Les 93% restants sont des actions canadiennes. Soixante-dix pour cent de ses avoirs sont investis dans quatre actions seulement.

Si le marché boursier chutait comme ce fut le cas en 2008-2009, «cela pourrait avoir une incidence importante sur son portefeuille et ses projets de retraite», déclare M. Ardrey. Le principal indice boursier de Toronto a perdu 35% de sa valeur en 2008 et n'est pas revenu à son plus haut niveau d'avant jusqu'en 2014, fait-il remarquer.

Pour aider à la gestion des risques, le planificateur suggère un portefeuille diversifié géographiquement et par secteurs. Il recommande également la diversification des catégories d’actifs en ajoutant à la fois des placements à revenu fixe (obligations) et des placements à revenu alternatif qui sont soigneusement contrôlés par une société de conseil en investissements pour la vente aux clients.

«Ceux que nous recommanderions à Ellen sont plutôt conservateurs et se concentrent sur les stratégies de génération de revenus via l’emprunt privé, l’affacturage des comptes clients et l’immobilier mondial», a déclaré M. Ardrey. «Il a été démontré que ces stratégies ajoutaient de la valeur aux portefeuilles en augmentant les rendements par rapport aux titres à revenu fixe traditionnels tout en n’ayant que peu, voire aucune corrélation, avec les marchés boursiers.»

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Si Ellen passe à un portefeuille composé à 50% d'actions, à 20% de revenus fixes et à 30% de revenus alternatifs, elle pourrait s'attendre à un taux de rendement d'environ 6,5% par an, a indiqué le planificateur. "Elle gagnerait ce retour avec beaucoup moins de risque." Elle aurait des coûts d'investissement d'environ 1,25%, dont 60% seraient déductibles des impôts sur ses comptes non enregistrés et d'entreprise, dit-il.

Elle laisserait une succession de 2,7 millions de dollars, ou si elle voulait tout dépenser, elle pourrait augmenter ses dépenses de 81 000 $ par an. Cela signifierait une augmentation de ses dépenses actuelles à 131 000 $ par an, et ses dépenses après son déménagement dans une maison de retraite à 153 000 $.

«Ellen est en excellente forme pour profiter de sa retraite», a déclaré M. Ardrey. "En fait, je l'encouragerais à en profiter davantage!"

Situation client

La personne: Ellen, 72 ans

Le problème: Comment réduire le risque dans son portefeuille trop concentré.

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Le plan: Diversifier par pays, secteur d'activité et classe d'actifs. Réduisez les avoirs en actions et ajoutez des titres à revenu fixe et à revenu alternatif.

Le gain: Une plus grande tranquillité d'esprit.

Revenu net mensuel: 6 655 $

Les atouts: Trésorerie et court terme 16 180 $; comptes de placement imposables: 679 506 $; compte d'entreprise 310 579 $; CELI 98 426 $; FERR 680 627 $; condo 505 000 $. Total: 2,29 millions de dollars

Dépenses mensuelles: Taxe foncière 240 $; assurance habitation 30 $; services publics 70 $; frais de condo 645 $; homme à tout faire 40 $; transport 490 $; épicerie 250 $; vêtements 430 $; cadeaux, charité 90 $; vacances, voyage 800 $; soins personnels 300 $; repas, boissons et divertissements: 285 $; abonnements 31 $; cours d'étude 100 $; soins de santé 190 $; téléphones, Internet, télévision 179 $; CELI 500 $. Total: 4 670 $. Un excédent de 1 985 dollars va aux voyages, dépenses qui pourraient être sous-estimées et compte d’investissement.

Passif: Aucun

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